Title

Economic growth, labour market and demographic patterns

Author

Roa García, M. J.

Saura, D.

Vázquez, F. J.

Access level

Open Access

Summary or description

The purpose of this work is to study the dynamic interaction between

income growth, demographic variables patterns and labour market

characteristics. We develop a general and simple framework of economic

growth with unemployment, endogenous population growth and age

structure. Our dynamic results show a potential role for state intervention

and institutions in order to enhance growth or smooth out its irregular

pattern. Unemployment rate and per capita income dynamics fluctuate

along cycles of different periods, and they may even have aperiodic paths.

The characteristics of labour market institutions are an endogenous source

of instability. In particular, as the rigidity of the labour market increases,

the possibility of irregular behaviour increases as well. Next, we show how

the introduction of endogenous population growth generates a demographic

transition that affects the dynamics of unemployment and economic growth

rate. Speciffically, the entrance of the young population to the labour force

could smooth fluctuations caused by labour market rigidities. However, this

stabilising factor would dissappear by the delayed entrance into the labour

market due to the age structure mechanism. The delay, corresponding to

the Malthusian cycle, is one source of endogenous oscillations and economic

growth. The paper aims to contribute to the literature that studies

understand the origin and nature of long run macroeconomic fluctuations in

economic growth models.

El objetivo de este trabajo es estudiar la interacción dinámica entre el

crecimiento de la renta, el patrón de comportamiento de las variables

demográficas y las características del mercado de trabajo. Para ello, se

desarrolla un marco teórico general y sencillo de crecimiento económico con

desempleo, crecimiento endógeno de la población y estructura de edades.

Nuestros resultados dinámicos muestran el papel potencial de la

intervención del Estado y las instituciones para promover el crecimiento y

suavizar su comportamiento irregular.

La tasa de desempleo y la renta per cápita fluctúan con distintas

dinámicas periódicas e incluso sendas aperiódicas. Las características de las

instituciones del mercado de trabajo son una de las fuentes endógenas de

inestabilidad. En particular, cuando las rigideces del mercado de trabajo

aumentan, las posibilidades de obtener comportamientos irregulares lo

hacen también. A continuación, se muestra cómo la introducción del

crecimiento endógeno de la población genera una transición demográfica

que afecta a las dinámicas del desempleo y de la tasa de crecimiento

económico. Específicamente, la entrada de la población joven al mercado

laboral podría suavizar las fluctuaciones causadas por las rigideces del

mercado de trabajo. No obstante, este factor estabilizador podría

desaparecer debido a la demora en la entrada al mercado laboral de la

población joven. Esta demora corresponde al ciclo maltusiano, y es una de

las fuentes endógenas de las fluctuaciones y del crecimiento económico.

Este documento intenta contribuir a la literatura que estudia el origen y la

naturaleza de las fluctuaciones de largo plazo en modelos de crecimiento

económico.

Publisher

Centro de Investigación y Docencia Económicas, División de Economía

Publish date

2008

Publication type

Working paper

Format

application/pdf

Language

English

Audience

Students

Researchers

Source repository

Repositorio Digital CIDE

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