Título

Incentives and competition in microfinance

Autor

Dam, K. (Kaniska)

Roy Chowdhury, P. (Prabal)

Nivel de Acceso

Acceso Abierto

Licencia

http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0

Materias

Incentives in industry -- Econometric models. - (LCSH) Competition -- Econometric models. - (LCSH) Microfinance -- Econometric models. - (LCSH) CIENCIAS SOCIALES - (CTI)

Resumen o descripción

We develop a model of competition among socially motivated microfinance instituions (MFIs), where the MFIs offer repayment-based incentive contracts to credit agents. The agents gather information regarding a borrower, and may, or may not collude with the borrower, taking bribes in return for not acting upon their information in case of collusion. We show that competition may either increase, or decrease incentives, with incentives becoming less high powered if the MFIs are not too motivated. Further, whenever either the moral hazard problem is relatively severe and/or the MFIs are not too motivated, competition increases default, thus providing a possible explanation for the recent episodes of crisis in the MFI sector. Interestingly, the effects of competition are linked to mission drift, i.e., whether the MFIs in the concerned countries are more, or less m,otivated. Further, default problems may worsen in case competition is accompanied by greater access to donor funds.

Desarrollamos un modelo de competencia entre las instituciones de microfinanza socialmente comprometidas (IMF), donde las instituciones ofrecen contratos de incentivos basados en pago a los agentes de crédito. Los agentes recopilan información sobre el prestatario, y pueden, o no coludir con el prestatario aceptando sobornos a cambio de no actuar sobre su información en caso de colusión. Se demuestra que la competencia puede aumentar o disminuir los incentivos, con cada vez incentivos menos fuertes si las instituciones no son muy motivadas. Además, siempre que sea el problema de riesgo moral relativamente grave y/o las instituciones de microfinanza no están demasiado motivadas, la competencia aumenta por defecto, lo que proporciona una posible explicación de los recientes episodios de crisis en el sector de las IFM. Curiosamente, los efectos de la competencia están relacionados con desvío de la misión, es decir, si las IMFs en los países en cuestión son más o menos motivadas. Además, los problemas por incumplimiento pueden empeorar en la competencia cuando se acompaña de un mayor acceso a los fondos de los donantes.

Fecha de publicación

2014

Tipo de publicación

Documento de trabajo

Recurso de información

http://cide.repositorioinstitucional.mx/jspui/handle/1011/514

Formato

application/pdf

Idioma

Inglés

Audiencia

Estudiantes

Investigadores

Repositorio Orígen

Repositorio Digital CIDE

Descargas

497