Title

Endogenous demographic transition, unemployment and complex dynamics in an endogenous growth model

Author

Saura, D.

Vázquez, F. J.

Roa García, M. J.

Access level

Open Access

Summary or description

The objective of this research is to elaborate an endogenous growth

model which allows us to examine the mutual interaction between economic

growth, labour market behaviour and population growth. We show how the

introduction of disequilibrium and some nonlinearities give rise to more

complex dynamics than the usually obtained. The unemployment rate, per

capita income and population growth rate fluctuate along cycles of different

periods, and they may even exhibit chaotic paths. In particular, as the level

of knowledge sector development and the rigidity of the labour market

increase, the possibility of complex dynamics increases as well. Moreover, in

line with wage bargaining models, we get the result that the higher workers’

bargaining power, the lower both the employment rate and per capita

production. When we assume endogenous population growth by means of

optimal fertility choices, the model endogenously generates a logistic

behaviour in the population growth rate describing its historical evolution.

The demographic transition reverses the positive relationship between

economic development and population growth, and fertility rates

permanently decline. However, besides this structural change, we find that

during the transition, the relevant variables evolve regularly; in particular, it

seems that labour force fits the labour market needs. As some endogenous

population research states, this dynamic result could be related with the

population's age structure.

El objetivo de la presente investigación es elaborar un modelo de

crecimiento endógeno que nos permita examinar la interacción entre el

crecimiento económico, la situación del mercado de trabajo y el crecimiento

de la población. La introducción de desequilibrios y no linealidades generan

comportamientos dinámicos de gran complejidad. La tasa de desempleo, la

renta per capita y la tasa de crecimiento de la población fluctúan a lo largo

de ciclos de diferentes periodos, e incluso trayectorias caóticas.

Introduciendo el crecimiento endógeno de la población mediante un

problema de optimización donde los agentes deciden el número de hijos, el

modelo genera endógenamente un comportamiento logístico para la tasa de

crecimiento de la población, describiendo su evolución histórica. La

transición demográfica invierte la relación positiva entre el crecimiento

económico y el crecimiento de la población, y la tasa de fertilidad disminuye

de forma permanente. Sin embargo, detrás de este cambio estructural,

obtenemos que durante la transición las variables del modelo evolucionan

de forma regular. En particular, la fuerza de trabajo parece adaptarse a las

necesidades del mercado de trabajo. Como afirman algunas investigaciones

sobre demografía y crecimiento económico, este comportamiento dinámico

hogares encuestados fue pobre en al menos un periodo, mientras que una

quinta parte fue persistentemente pobre. Si bien estas medidas estándar de

pobreza son informativas, el desafío es determinar quién se puede esperar

que escape de la pobreza en el futuro. De acuerdo con una expectativa del

bienestar de los hogares basada en los activos que poseen, del 36 por

ciento de los hogares que eran pobres en 2007, el 29 por ciento se puede

esperar que escape de la pobreza a través del tiempo, mientras que el 7 por

ciento restante representa hogares estructuralmente pobres que no podrán

hacerlo. Sin embargo, la dinámica de acumulación de activos muestra que

todas las familias pueden esperar escapar de la pobreza en el largo plazo

debido a que se localizó un único equilibrio estable igual a 6.35 veces la

línea de pobreza alimentaria. Sin embargo, no hay que tomar estos

resultados con demasiado optimismo porque esto representa un promedio

de 105 pesos por individuo al día.

Publisher

Centro de Investigación y Docencia Económicas, División de Economía

Publish date

2006

Publication type

Working paper

Format

application/pdf

Language

English

Audience

Students

Researchers

Source repository

Repositorio Digital CIDE

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